Depuis 2019, les fonds indiciels du Credit Suisse (CSIF) ont accumulé les revenus. Cela signifie que les intérêts et les dividendes ont été conservés et réinvestis dans les fonds.
Il y a cependant eu une distribution, que nous vous avons créditée comme suit :
Les détails des crédits de dividendes peuvent être trouvés dans le rapport de transaction ou dans le rapport de performance.
Les fonds versent un impôt anticipé à l’Administration fédérale des contributions
Ces crédits de dividendes correspondent à la retenue d’impôt que le Fonds doit remettre à l’Administration fédérale des contributions :
- 35% des revenus perçus par le fonds sur les investissements en actions ou en obligations doivent être remis par le fonds à l’AFC (impôt anticipé).
- 65% du revenu est conservé dans le fonds et investi dans de “nouvelles” actions ou obligations.
Nous recevons les déclarations d’impôt anticipé du Credit Suisse vers la fin du mois de mai de chaque année.
Nous utilisons les relevés du Credit Suisse pour récupérer l’impôt anticipé à la fin de l’année fiscale.
Nous vous avançons le remboursement de la retenue d’impôt
Dès que nous recevons les relevés du Credit Suisse, nous créditons vos portefeuilles de l’impôt anticipé sous forme de «dividende». En janvier de l’année suivante, nous demandons à l’Administration fédérale des contributions le remboursement de l’impôt anticipé en une seule fois.
- D’une part, cette «avance» présente pour vous l’avantage que le montant de cet impôt anticipé peut être réinvesti dans la stratégie d’investissement choisie dès le prochain jour de trading.
- D’autre part, en procédant ainsi, vous bénéficiez également de la part qui vous revient si vous nous quittez entre le décompte du Credit Suisse et le remboursement par l’AFC.
Si nous ne devions créditer l’impôt anticipé qu’une fois le remboursement effectué par l’Administration fédérale des contributions et que vous deviez nous quittez entre-temps, vous seriez alors perdant. Ce serait le cas même si vous aviez légalement droit aux dividendes car vous étiez en possession des fonds au moment où le Credit Suisse a effectué le versement à l’AFC.
Comme vous l’aurez constaté, il y a de bonnes raisons pour lesquelles nous avons choisi d’avancer le montant équivalent au remboursement de l’impôt anticipé. Nous procédons ainsi car cela est dans votre intérêt.
FAQ
Quelle est l’influence de la distribution sur les performances ?
La distribution en soi n’a aucune influence sur les performances. La raison est la suivante : le jour où le dividende est payé, le prix du fonds baisse de la valeur équivalente au montant de la distribution.
Le graphique suivant illustre ce qui précède avec un dividende de deux francs :
Cela ne signifie pas que les dividendes n’ont pas un impact positif sur la performance. Ils le font très bien. Toutefois, cette influence positive s’étend sur toute l’année, car les dividendes sont de plus en plus intégrés dans le prix du marché des actions et des obligations, et donc aussi dans la valeur du fonds, à mesure que la date du dividende approche.
L’impact positif n’est donc pas lié à la rémunération. Sinon, vous pourriez acheter des fonds peu avant la distribution et les revendre peu après, obtenant ainsi un rendement relativement sans risque. Mais bien sûr, ce n’est pas possible.
Quel est le rendement du dividende ?
Nous allons vous montrer comment calculer le rendement du dividende. Ceci à nouveau en utilisant l’exemple de la capture d’écran figurant au début de ce post avec un portefeuille investi dans la stratégie finpension Global 100.
1. additionner les dividendes versés :
| Date | Catégorie | Nom de l’actif | Dividende en CHF |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) Equity Switzerland Large Cap Blue ZB | 143.16 |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) III Equity World ex CH Blue – Pension Fund ZB | 59.66 |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) III Equity World ex CH Blue – Pension Fund ZBH | 59.19 |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) III Equity World ex CH Small Cap Blue – Pension Fund DB | 22.18 |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) Equity Switzerland Small & Mid Cap ZB | 30.23 |
| 25.05.2021 | Dividende | CSIF (CH) Equity Emerging Markets Blue DB | 29.15 |
| Total Dividendes | 343.57 |
2. extrapoler l’avance de l’impôt à la source à 100% :
343.57 * 100 / 35 = 981.63
3. par rapport au capital investi :
981.63 * 100 / 55’325.31 = 1.77 %