Seit 2019 sind die Credit Suisse Index Fonds (CSIF) thesaurierend. Das heisst, Zinsen und Dividenden werden grundsätzlich im Fonds behalten und reinvestiert.
Und trotzdem gibt es eine Ausschüttung, die wir Ihnen wie folgt gutgeschrieben haben:
Details zu den Dividenden-Gutschriften kann man dem Transaktions-Report oder dem Performance-Report entnehmen.
Der Fonds liefert die Verrechnungssteuer dem Bund ab
Bei diesen Dividenden-Gutschriften handelt es sich um die Verrechnungssteuer, die der Fonds dem Bund abliefern muss. Das heisst:
- 35 % der Erträge, die der Fonds mit den Anlagen in Aktien oder Obligationen erwirtschaftet, muss der Fonds dem Bund abliefern (Verrechnungssteuer).
- 65 % der Erträge werden im Fonds behalten und in «neue» Aktien oder Obligationen investiert.
Jeweils gegen Ende Mai erhalten wir von der Credit Suisse die Abrechnungen der Verrechnungssteuer.
Die Abrechnungen der Credit Suisse dienen uns dazu, die Verrechnungssteuer nach Abschluss des Steuerjahres beim Bund zurückzufordern.
Wir schiessen Ihnen die Verrechnungssteuer-Rückerstattung vor
Sobald wir die Abrechnungen von der Credit Suisse erhalten, schreiben wir Ihren Portfolios die Verrechnungssteuer als «Dividende» gut. Im Januar des darauffolgenden Jahres fordern wir dann die Verrechnungssteuern gebündelt beim Bund zurück.
- Dieses «Bevorschussen» hat für Sie einerseits den Vorteil, dass die Verrechnungssteuer beim nächsten Handelstag bereits wieder in die gewählte Anlagestrategie investiert werden kann.
- Andererseits profitieren Sie mit diesem Vorgehen auch dann von der Ausschüttung, wenn Sie uns zwischen der Zeit der Abrechnung durch die Credit Suisse und der Rückerstattung durch die Eidgenössische Steuerverwaltung verlassen.
Würden wir die Verrechnungssteuer erst gutschreiben, wenn die Rückerstattung durch die Eidgenössische Steuerverwaltung erfolgt ist, gingen Sie leer aus, wenn Sie uns in der Zwischenzeit verlassen würden. Dies, obwohl Sie rechtmässigen Anspruch auf den Dividendenanteil hätten, weil sie im Zeitpunkt der Ausschüttung der Credit Suisse an die Eidgenössische Steuerverwaltung im Besitz der Fonds waren.
Sie sehen also, es gibt gute Gründe, warum wir uns für das Bevorschussen der Verrechnungssteuer-Rückerstattung entschieden haben. Weil es in Ihrem Interesse ist.
FAQ
Welchen Einfluss hat die Ausschüttung auf die Performance?
Die Ausschüttung an und für sich hat keinen Einfluss auf die Performance. Der Grund ist folgender: Am Tag, wenn die Dividende ausgeschüttet wird, sinkt der Preis des Fonds um den Wert der Ausschüttung.
In der folgenden Grafik wir das soeben gesagte mit einer Dividende von zwei Franken illustriert:
Das will nicht heissen, dass Dividenden keinen positiven Einfluss auf die Performance haben. Das haben sie sehr wohl. Allerdings verteilt sich dieser positive Einfluss auf das gesamte Jahr, indem die Dividenden immer stärker in den Marktpreis der Aktien und Obligationen und demnach auch in den Wert des Fonds eingepreist werden, je näher der Dividendentermin rückt.
Der positive Einfluss ist also nicht an die Ausschüttung geknüpft. Sonst könnte man ja kurz vor der Ausschüttung Fonds kaufen und kurz danach wieder verkaufen und so eine relativ risikolose Rendite erzielen. Das ist aber natürlich nicht möglich.
Wie hoch ist die Dividendenrendite?
Wir zeigen Ihnen, wie Sie die Dividendenrendite berechnen können. Dies wieder am Beispiel des Printscreens am Anfang dieses Beitrags mit dem Portfolio mit der Strategie finpension Global 100.
1. Ausgeschüttete Dividenden zusammenzählen:
| Datum | Kategorie | Asset Name | Dividende in CHF |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) Equity Switzerland Large Cap Blue ZB | 143.16 |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) III Equity World ex CH Blue – Pension Fund ZB | 59.66 |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) III Equity World ex CH Blue – Pension Fund ZBH | 59.19 |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) III Equity World ex CH Small Cap Blue – Pension Fund DB | 22.18 |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) Equity Switzerland Small & Mid Cap ZB | 30.23 |
| 25.05.2021 | Dividend | CSIF (CH) Equity Emerging Markets Blue DB | 29.15 |
| Total Dividenden | 343.57 |
2. Die Verrechnungssteuer-Bevorschussung auf 100 Prozent hochrechnen:
343.57 * 100 / 35 = 981.63
3. Ins Verhältnis setzen zum investieren Kapital:
981.63 * 100 / 55’325.31 = 1.77 %