There are 100 pension foundations in Switzerland, 51 third pillar (3a) foundations and 49 vested benefits foundations (FZ). 13 of these pension foundations are based in the canton of Schwyz because this canton has the lowest withholding tax on lump-sum pension provision in Switzerland. It amounts to a maximum* of 4.8 % and includes both cantonal and municipal taxes as well as federal tax.  More information on withholding tax can be found in the comparison table below.

*The federal tax is progressive. There are various models in the cantons.

Maximum withholding tax rate (federal, cantonal and municipal combined)

Tax rate
Vested BenefitsElite Fondation de libre passage (Elite Freizügigkeitsstiftung)SchwyzSZ4.8%
3afinpension 3a VorsorgestiftungSchwyzSZ4.8%
FZfinpension Freizügigkeitsstiftung (valuepension)SchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der PFS Pension Fund Services AGMorschachSZ4.8%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Schwyzer KantonalbankSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung IndependentSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung PensFreeSchwyzSZ4.8%
3aLiberty 3a Vorsorgestiftung c/o Liberty Vorsorge AGSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsLiberty FreizügigkeitsstiftungSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsLiberty Twin FreizügigkeitsstiftungSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsTellco FreizügigkeitsstiftungSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsUnabhängige Freizügigkeitsstiftung SchwyzSchwyzSZ4.8%
3aVorsorgestiftung PENS3a c/o CONVISA AGSchwyzSZ4.8%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Schwyzer KantonalbankSchwyzSZ4.8%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung 2. Säule der Nidwaldner KantonalbankStansNW5.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Urner KantonalbankAltdorfUR6.4%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Schaffhauser KantonalbankSchaffhausenSH7.0%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der ZentralschweizZugZG7.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Zuger KantonalbankZugZG7.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Nidwaldner KantonalbankStansNW7.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Zuger KantonalbankZugZG7.3%
Vested BenefitsZugerberg FreizügigkeitsstiftungZugZG7.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Obwaldner KantonalbankSarnenOW7.8%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Obwaldner KantonalbankSarnenOW7.8%
Vested BenefitsCREDIT SUISSE Freizügigkeitsstiftung 2. SäuleWinterthurZH8.3%
3aCrédit Suisse Privilegia Vorsorgestiftung 3. SäuleZürichZH8.3%
3aFisca Vorsorgestiftung der UBS AGZürichZH8.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Migros BankZürichZH8.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Zürcher KantonalbankZürichZH8.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung EFGZürichZH8.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung Swiss LifeZürichZH8.3%
Vested BenefitsRaiffeisen FreizügigkeitsstiftungSt. GallenSG8.3%
3aRaiffeisen VorsorgestiftungSt. GallenSG8.3%
Vested BenefitsRendita FreizügigkeitsstiftungWinterthurZH8.3%
3aRendita Vorsorgestiftung 3aWinterthurZH8.3%
Vested BenefitsUnabhängige Freizügigkeitsstiftung ZürichZürichZH8.3%
3aUnabhängige Vorsorgestiftung 3a Zürich c/o Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AGZürichZH8.3%
3aVorsorgestiftung 3° Swiss LifeZürichZH8.3%
3aVorsorgestiftung 3a Swiss LifeZürichZH8.3%
3aVorsorgestiftung der Migros Bank c/o Migros BankZürichZH8.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Appenzell-Innerrhodischen KantonalbankAppenzellAI8.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der St. Galler KantonalbankSt. GallenSG8.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Zürcher KantonalbankZürichZH8.3%
Vested BenefitsVZ FreizügigkeitsstiftungZürichZH8.3%
3aVZ Vorsorgestiftung 3aZürichZH8.3%
Vested BenefitsZürich FreizügigkeitsstiftungZürichZH8.3%
3aZürich Invest BankstiftungZürichZH8.3%
Vested BenefitsABS-2 Freizügigkeitsstiftung der Alternativen Bank Schweiz AGOltenSO8.6%
3aABS-3 Stiftung 3. Säule der Alternativen Bank Schweiz AGOltenSO8.6%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Baloise Bank SoBaSolothurnSO8.6%
3aVorsorgestiftung Invest Sparen 3 der Baloise Bank SobaSolothurnSO8.6%
Vested BenefitsFLPC - Fondation de libre passage de la constructionGenèveGE1)8.7%
Vested BenefitsFondation de libre passage de la Banque Cantonale de GenèveGenèveGE1)8.7%
3aFondation de prévoyance Epargne 3 de la Banque Cantonale de GenèveGenèveGE1)8.7%
Vested BenefitsFondation Lemania de libre passageGenèveGE1)8.7%
Vested BenefitsFondation Mirabaud de libre passage (2e Pilier)GenèveGE1)8.7%
Vested BenefitsFondation Pictet de libre passage (2e Pilier)Carouge GEGE1)8.7%
3aFondation Pictet en faveur de la prévoyance individuelle (3e pilier a) c/o Banque Pictet & Cie SACarouge GEGE1)8.7%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung 2. Säule der Neuen Aargauer Bank (NAB-2)BadenAG9.1%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Aargauischen KantonalbankAarauAG9.1%
3aVorsorgestiftung 3. Säule der Neuen Aargauer Bank (NAB-3)BadenAG9.1%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Aargauischen KantonalbankAarauAG9.1%
Vested Benefitsavenirplus Freizügigkeitsstiftung BernBE9.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung 2. Säule der Luzerner KantonalbankLuzernLU9.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Berner Kantonalbank AGBernBE9.3%
Vested BenefitsPRIVOR FreizügigkeitsstiftungMuri bei BernBE9.3%
3aPRIVOR Stiftung 3. SäuleBernBE9.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Berner Kantonalbank AGBernBE9.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Luzerner KantonalbankLuzernLU9.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Thurgauer KantonalbankWeinfeldenTG9.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Basellandschaftlichen KantonalbankLiestalBL9.4%
Vested BenefitsFondation de Libre passage de la Banque Cantonale du Jura SAPorrentruyJU1)9.7%
3aFondation de prévoyance Epargne 3 de la Banque Cantonale du JuraPorrentruyJU1)9.7%
3aAkanthus 3 Vorsorgestiftung Freie GemeinschaftsbankBaselBS10.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung 2. Säule Bank Cler AGBaselBS10.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Bank CIC (Schweiz) AGBaselBS10.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Basler KantonalbankBaselBS10.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der UBS AGBaselBS10.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der WIR BankBaselBS10.3%
Vested BenefitsJ. Safra Sarasin FreizügigkeitsstiftungBaselBS10.3%
3aJ. Safra Sarasin Säule 3a°-Stiftung (ehemals Saravor-Stiftung) c/o Bank Sarasin & Cie.BaselBS10.3%
3aPostFinance Vorsorgestiftung 3aBaselBS10.3%
3aStiftung Scobag 3a Direktinvest c/o Scobag Privatbank AGBaselBS10.3%
3aStiftung Sparen 3 der Bank CIC (Schweiz) AG c/o Bank CIC (Schweiz) AGBaselBS10.3%
Vested BenefitsSwisscanto Freizügigkeitsstiftung der Kantonalbanken BaselBS10.3%
3aTerzo Vorsorgestiftung der WIR Bank c/o WIR BankBaselBS10.3%
3aVorsorgestiftung 3. Säule Bank Cler AG c/o Bank Cler AGBaselBS10.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Basler KantonalbankBaselBS10.3%
3aFondation de prévoyance Epargne 3 de la Banque Cantonale NeuchâteloiseNeuchâtelNE1)11.1%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Glarner KantonalbankGlarusGL12.3%
Vested BenefitsFondation de libre passage de la Banque Cantonale du ValaisSionVS12.6%
3aFondation Epargne 3 Banque Cantonale du ValaisSionVS12.6%
Vested BenefitsFondation de libre passage de la Banque Cantonale VaudoiseLausanneVD1)13.2%
3aFondation de prévoyance Epargne 3 de la Banque Cantonale VaudoiseLausanneVD1)13.2%
3aFondation Swissquote 3ème Pilier c/o Swissquote Bank SAGlandVD1)13.2%
3aFondation de prévoyance Epargne 3 de la Banque de l'Etat de FribourgFribourgFR14.3%
Vested BenefitsFreizügigkeitsstiftung der Graubündner KantonalbankChurGR14.3%
3aVorsorgestiftung Sparen 3 der Graubündner KantonalbankChurGR14.3%
1) The source of the maximum tax rates of these cantons is based on a publication of the Confederation. Three pension foundations domiciled in the Canton of Ticino are not listed in the table because the calculation of withholding tax is missing for the canton of Ticino.

What is a withholding tax and when does it apply?

Withholding tax is applicable if you are resident abroad when drawing second or third pillar pension assets. In this case, the Swiss government has no direct access to you and therefore levies capital withdrawal tax at source, i.e. at your pension scheme. The pension scheme must deduct the withholding tax from the pension assets and pay it to the government. You will be paid out the net amount.

Can the withholding tax be reclaimed?

The withholding tax can be reclaimed provided that a double taxation agreement exists with the country in which you (newly) reside. The tax office of the canton of Zurich has published a list showing the countries in which the withholding tax can be reclaimed (see page 6 and onwards of the information sheet published by the cantonal tax office on the withholding tax of private pension benefits to persons not resident or domiciled in Switzerland). However, a reclaim is only possible if you disclose the capital withdrawal to the tax authorities in your home country.