Dans cet article, nous vous montrons en quoi les gestionnaires numériques de fortune sont différents. Nous examinons également les raisons pour lesquelles nous pensons que les robo-advisors n’ont pas répondu aux attentes et ce qui rend finpension meilleur.
| Comparaison des meilleurs gestionnaires d’actifs numériques |
| Gestion des actifs numériques : En quoi les offres diffèrent-elles ? |
| La sécurité dans la gestion des actifs numériques |
Comparaison des meilleurs gestionnaires numériques de fortune
Vous pouvez comparer directement les trois meilleurs gestionnaires de fortune actuellement disponibles dans le tableau :
| finpension | True Wealth | findependent | |
| Lien | Lien | Lien | |
| Caractéristiques | |||
| Dépôt minimum | À partir de 1 franc ✓ | A partir de 8 500 francs | A partir de 500 francs |
| Gestion de portefeuille | Jusqu’à dix portefeuilles ✓ | Tout est géré via un portefeuille ✓ | Illimité, mais montant minimum de 500 CHF par portefeuille ✓ |
| Portefeuilles d’enfants | Oui, au nom de l’adulte titulaire du compte ✓ | Oui, au nom de l’enfant ✓ | Oui, au nom de l’adulte titulaire du compte ✓ |
| Dépôts en devises | Non | Oui ✓ | Non |
| Plan d’épargne | Oui ✓ | Oui ✓ | Oui ✓ |
| Rééquilibrage | hebdomadaire | tous les deux jours | tous les jours |
| Plan de prélèvement | Oui ✓ | Oui ✓ | Non |
| Accès aux investissements du marché privé | Oui, dans des conditions favorables ✓ | Non | Non |
| Calcul des performances | TWR et MWR ✓ | TWR et MWR ✓ | TWR et MWR ✓ |
| Accès web et application mobile | Oui ✓ | Oui ✓ | Non |
| Connexion biométrique | Oui ✓ | Oui ✓ | Oui ✓ |
| Authentification à deux facteurs | SMS ou Auth. app ✓ | Application d’authentification | Application d’authentification |
| Possibilité d’ajouter une personne de contact | Non | Oui ✓ | Non |
| Honoraires | |||
| Frais d’administration | 0.39 % ✓ | 0.25 – 0.50 % ✓ | 0.29 – 0.40 % ✓ |
| Coût moyen des fonds (TER) des stratégies standard | 0.08 – 0.10 % ✓ | 0.13 % | 0.12 – 0.25 % |
| Frais de change | Non ✓ | Oui, 0,10 % | Oui, 0,50 % |
| Frais déductibles fiscalement | Frais de dépôt : oui ✓ | Frais forfaitaires : généralement pas | Frais forfaitaires : généralement pas |
| Compensation des ordres d’achat et de vente | Oui ✓ | Non | Non |
| Relevé fiscal électronique gratuit | Oui ✓ | Oui ✓ | Oui ✓ |
| Nouveau type de crédit d’impôt forfaitaire déclaratif (doit encore être approuvé par les autorités fiscales, donc pas d’évaluation) | Oui | Non | Non |
Meilleur gestionnaire d’actifs du groupe des banques et des entreprises d’investissement
finpension est le premier nouveau prestataire de services de gestion de fortune à bénéficier d’une licence supérieure en tant que Maison de titres, gestionnaire de comptes.
La licence en tant Maison de titres teneur de compte présente l’avantage que finpension peut offrir sa solution d’investissement de manière indépendante, sans devoir dépendre d’une banque. Tant la gestion des comptes et des dépôts que la gestion des actifs sont assurées par finpension elle-même.
Cela présente les avantages suivants pour les clients de finpension :
- finpension ne prélève pas de frais sur le taux de change lorsque l’argent doit être converti dans une devise étrangère. C’est une pratique courante dans les banques, et c’est la raison pour laquelle les clients des gestionnaires de fortune externes qui travaillent avec des banques doivent également payer le supplément correspondant.
- finpension peut effectuer le netting. Le netting est la consolidation des ordres d’achat et de vente le jour du rééquilibrage pour l’ensemble de la clientèle. Seul le volume net est alors effectivement négocié en bourse. La compensation présente l’avantage de réduire les frais de bourse et les coûts liés au spread. Le spread désigne la marge de négociation entre le prix d’achat et le prix de vente. Les gestionnaires de fortune ne peuvent pas effectuer de compensation dans les actifs privés car ils doivent transmettre les ordres à la banque individuellement pour chaque client (dans le pilier 3a, c’est possible dans le meilleur des cas).
- finpension peut diviser la commission de gestion en une commission de dépôt et une commission de gestion d’actifs. Contrairement à la commission forfaitaire des gestionnaires de fortune externes, qui comprend les deux composantes, la commission de dépôt peut être intégralement déduite du revenu imposable chez finpension. En règle générale, les honoraires forfaitaires des gestionnaires de fortune externes ne sont pas déductibles, car il n’est pas possible de séparer les droits de garde déductibles et les frais de gestion de fortune non déductibles.
Contrairement aux banques, finpension peut également jouer sur le fait que la nouvelle solution d’investissement ne met pas en péril les activités existantes. Plus précisément, nous entendons par là ce qui suit : si une banque établie lance une solution de gestion de fortune numérique à bas prix, les actifs des clients existants provenant d’offres onéreuses peuvent être transférés vers la solution moins chère. Cela entraîne une baisse de chiffre d’affaires.
finpension n’a pas d’offre existante qui pourrait être cannibalisée par la nouvelle solution d’investissement, ce qui lui permet de se concentrer encore plus sur une solution à réelle valeur ajoutée pour ses clients. finpension est clairement le fournisseur le plus avantageux d’une solution d’investissement intégrée, comme le montre le tableau suivant :
| Frais administratifs | Frais des fonds (TER) | |
| Alpian | 0.75 % | non spécifié |
| Banque cantonale de Bâle-Campagne (Digifolio) | 0.75 % | 0.20 – 0.35 % |
| Banque CIC (Clevercircles) | 0.25 – 0.65 % | non spécifié |
| Banque CIC (Cleverinvest) | 0.50 % | non spécifié |
| Postfinance (E-gestion de patrimoine) | 0.60 -0.75 % | non spécifié |
| Radicant | 0.50 – 0.90 % | 0.40 – 0.47 % |
| Raiffeisen (Rio) | 0.65 % | 0.30 – 0.60 % |
| Swissquote (Invest Easy) | 0.60 % | 0.14 – 0.21 % |
| Vontobel (Volt) | 0.80 – 0.96 % | 0.17 – 0.79 % |
| Liechtensteinische Landesbank (wiLLBe) | 0.49 % | non spécifié |
| finpension | 0.39 % | 0.08 – 0.10 %* |
Les meilleurs gestionnaires de fortune du groupe des gestionnaires de fortune externes
True Wealth est un gestionnaire de fortune externe à une banque. Un gestionnaire de fortune dépendant d’une banque reçoit une procuration de ses clients pour gérer les comptes et les dépôts ouverts auprès d’une banque dépositaire. Le client de True Wealth peut choisir où les comptes et les dépôts doivent être ouverts. Il peut choisir entre la Saxo Bank et la Basellandschaftliche Kantonalbank.
True Wealth est le gestionnaires numériques de fortune que l’on peut certainement qualifier de pionnier sur le marché numérique de la gestion d’actifs (fondé en 2013). Le dépôt minimum chez True Wealth est de 8 500 CHF, ce qui peut représenter un certain obstacle. Les frais de True Wealth sont transparents et peu élevés. Ils varient de 0,25 à 0,50 pour cent, en fonction du montant des actifs déposés. S’ajoutent ensuite les coûts du produit, qui sont également très bas pour les fonds utilisés (0,13 %). Comme les gestionnaires de fortune externes ne peuvent prendre en charge que la gestion des actifs, mais pas la gestion des comptes et des dépôts, il y a généralement des frais supplémentaires pour le change de devises.
True Wealth a mis au point un outil passionnant, une sorte de cockpit, qui permet de contrôler et de suivre la répartition des investissements. Cet outil devrait rencontrer un écho favorable auprès des investisseurs technophiles en particulier.
Les instruments d’investissement de True Wealth sont visibles en ligne, ce qui est un point positif. De nombreux autres prestataires manquent de transparence en matière d’investissements. Nous trouvons cela dommage, personne ne souhaite acheter un produit qu’il ne connait pas. Le choix des instruments d’investissement est très important, car l’éventail est très large, surtout en ce qui concerne les coûts (TER).
Le point d’interrogation de True Wealth se situe au niveau de l’allocation. Plus précisément, la répartition des investissements entre les différents pays et régions. True Wealth se contente d’écrire qu’elle suit une approche scientifique. Nous ne savons pas laquelle. Cependant, l’approche scientifique signifie que l’allocation s’écarte considérablement de la taille réelle des marchés d’actions, comme le montre le tableau suivant :
| Fin 2022 (fp employé A) | Fin 2023 (fp Employé B) | Tous les pays Indice mondial | |
| Grande-Bretagne | 11.5 % | 9.7 % | 3.6 % |
| L’Europe | 16.3 % | 16.8 % | environ 10 % |
| Asie / Pacifique | 6.8 % | 9.8 % | environ 2 % |
| Japon | 10.4 % | 14.8 % | 5.3 % |
| Pays en développement | 20.5 % | 18.5 % | environ 10 % |
| États-Unis | 34.5 % | 30.4 % | 63.8 % |
C’est pourquoi nous mettons en avant le deuxième meilleur gestionnaire de fortune numérique : findependent. Les frais de findependent sont de 0,29 à 0,40 %, avec des coûts de produits de 0,12 à 0,25 %. L’allocation de findependent est plus facile à comprendre. findependent s’appuie toutefois sur une part suisse assez élevée d’environ 40 %. Une part élevée du marché national est également connue sous le nom de “home bias”. Un biais domestique peut conduire à un moins bon rapport risque/rendement.
La bonne nouvelle, c’est que si vous n’aimez pas l’allocation par défaut, vous pouvez la modifier manuellement avec True Wealth et findependent.
Meilleur gestionnaire d’actifs axé sur le développement durable
Si un investissement durable est plus important pour vous qu’une bonne performance, vous pourriez trouver votre bonheur chez Inyova. Contrairement à la plupart des robo-advisors, Inyova n’investit pas dans des ETF, mais directement dans des entreprises individuelles. 300 à 400 actions sont incluses dans l’univers d’investissement d’Inyova.
Le concept d’Inyova est simple. Inyova vous demande, à vous l’utilisateur, quelles sont vos valeurs (d’où le nom Inyova = In-Your-Values). A partir de là, Inyova génère un portefeuille personnalisé composé de 30 à 40 titres. Il ne s’agit donc que d’un filtrage de titres sur la base de certains critères. Il faut s’habituer aux différents termes utilisés par Inyova pour désigner les filtres :
- Handprint : Inyova définit l’empreinte comme l’impact écologique et social des produits et services qu’une entreprise fabrique et propose sur le marché. Il s’agit d’investir dans des domaines qui rendent le monde meilleur.
- Footprint : L’empreinte permet de savoir si l’entreprise fonctionne dans le respect de l’environnement et si elle traite ses employés de manière équitable, comme on peut le lire sur le site web d’Inyova.
- Critères d’exclusion: Enfin, Inyova vous permet d’exclure les entreprises qui exercent des activités que vous ne souhaitez pas soutenir (par exemple, les entreprises qui fabriquent des armes). Cependant, nous ne pouvons pas dire si vous investissez dans des marchés d’armes si vous ne les excluez pas (les 300 à 400 entreprises de l’univers d’investissement d’Inyova ne sont pas répertoriées sur son site web).
Inyova participe également activement aux assemblées générales des entreprises afin d’exprimer ses préoccupations en faveur d’un monde durable et socialement juste. Cependant, on peut se demander si Inyova a suffisamment de pouvoir pour réellement faire la différence. Et si cela ne sert à rien, cela coûte de l’argent. Les frais d’Inyova, compris entre 0,9 et 1,2 %, sont donc plutôt élevés pour un gestionnaire numériques de fortune.
Quoi qu’il en soit, le plus grand point d’interrogation concernant Inyova est sa viabilité économique. Bien que le concept soit très simple, sa mise en œuvre nécessite beaucoup de main-d’œuvre. La dernière offre d’Inyova – Inyova Grow – est également un modèle d’entreprise qui n’est pas facilement extensible. Inyova a levé sept millions de francs sur le marché en 2022. Elle s’apprête maintenant à lever jusqu’à six millions supplémentaires [note : la limite de financement a été ramenée à 1,5 million]. Entre-temps, les actifs sous gestion n’ont augmenté que de 173 millions à 250 millions de francs.
Inyova s’est sauvé dans les bras d’une caisse de pension en novembre 2024, comme le titre finews la participation par la caisse de pension bâloise Abendrot.
Gestion de fortune numérique : En quoi les offres diffèrent-elles ?
Les robots-conseillers peuvent être divisés en deux catégories : les offres des gestionnaires de fortune externes et celles des banques.
Offres de gestionnaires de fortune externes
Les gestionnaires de fortune sont dits “externes” lorsque la gestion numériques des actifs n’est pas effectuée par la banque dépositaire elle-même, mais par une société tierce plus ou moins indépendante. Dans le monde bancaire, l’abréviation “EAM” est également utilisée pour“external asset managers“.
Les gestionnaires de fortune externes sont :
- Descartes Finance
- Everon
- Findependent
- Finpact
- Inyova (au 03/09/2024 : pas encore autorisé en tant que gestionnaire de fortune).
- Investart (plutôt déconseillé : nous l’avons utilisé nous-mêmes à titre de test et nous avons eu du mal à récupérer l’argent lorsque nous avons voulu le retirer).
- Kaspar& AG
- Selma Finance
- Simplewealth (ne figure pas sur la liste des gestionnaires de fortune autorisés / Le certificat de cryptage de la transmission des données avait expiré au moment de la rédaction de ce billet).
- True Wealth (True Wealth détient une licence de gestionnaire de fortune collective. Cela lui permet d’offrir des services de gestion de fortune aux institutions de prévoyance).
Les gestionnaires de fortune ont besoin d’une autorisation de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) pour exercer leur activité. La demande d’autorisation devait être soumise à la FINMA au plus tard à la fin de l’année 2022. Au début de l’année 2024, la FINMA avait approuvé 70 % des demandes, ce qui correspond à plus de 1’000 gestionnaires de fortune.
Vous serez peut-être surpris par le nombre élevé de gestionnaires de fortune et vous vous demanderez pourquoi ils sont si nombreux. La gestion de fortune traditionnelle est une “affaire de personnes”. De nombreux très petits gestionnaires ne gèrent que quelques millions, provenant pour la plupart de connaissances. De plus, la barrière à l’entrée pour devenir gestionnaire de fortune est comparativement faible. Il n’est donc pas surprenant que la qualité des services soit très variable.
Offres des banques (et des maisons de titres)
Outre les gestionnaires de fortune externes, les banques ont également introduit sur le marché de nouvelles solutions d’investissement plus rentables que la gestion de fortune traditionnelle. En tant que client d’une banque, vous avez l’avantage de bénéficier d’un seul et même prestataire pour la gestion de votre compte de dépôt et de votre patrimoine. La façon la plus simple de constater cette différence est à la fin de l’année, lorsque vous ne recevez qu’un seul relevé de compte de la banque et non pas un relevé de compte de la banque et un relevé de compte du gestionnaire de fortune.
Offres de banques établies :
- Digifolio (Banque cantonale de Bâle-Campagne)
- Clevercircles (Banque CIC)
- Cleverinvest (Banque CIC)
- E-gestion de patrimoine (Postfinance)
- Invest Easy (Swissquote)
- Rio (Raiffeisen)
- SaxoSelect (Saxo Bank)
- Volt (Vontobel)
- wiLLBe (Liechtensteinische Landesbank)
Offres de banques et maisons de titres nouvellement établies :
- Alpian (par le Groupe REYL)
- finpension (unique prestataire indépendant des banques à disposer d’une licence supérieure)
- Radicant (Banque cantonale de Bâle-Campagne)
Les néo-banques telles que Neon (par Hypothekarbank Lenzburg), Yuh (par Postfinance et Swissquote) ou Revolut n’ont jusqu’à présent proposé que des solutions de trading où vous devez sélectionner vous-même les titres. Neon a récemment étendu son offre à un plan d’épargne. Revolut a même lancé un robo-advisor, qui n’est pour l’instant disponible qu’en Autriche et en Allemagne.
La sécurité dans la gestion numérique de fortune
Enfin, nous ne voudrions pas manquer d’aborder le thème du risque de faillite. Nous l’avons laissé de côté jusqu’à présent, car il est d’une importance secondaire pour une solution de placement investie en titres.
Comme votre argent est généralement investi dans des fonds (sans risque de contrepartie) auprès d’un gestionnaire de fortune, il ne fait pas partie du bilan de la banque. En cas de faillite, il ne tombe donc pas dans la masse en faillite. Seule la part détenue en cash est concernée par le risque de faillite de la banque dépositaire. Jusqu’à 100 000 francs de dépôts en espèces sont en outre protégés par la garantie des dépôts La part détenue en cash est souvent nettement inférieure.
Important : s’il s’agit de placements avec risque de contrepartie (par exemple des certificats tracker ou des produits structurés), cette affirmation n’est pas correcte. Dans ce cas, votre investissement est menacé si la contrepartie fait faillite.
En tant que Maison de titres, finpension fonctionne à cet égard comme une banque. Les actifs détenus auprès de finpension sont protégés par le système de garantie des déposants. finpension n’utilise également que des investissements qui n’impliquent aucun risque de contrepartie.
Poursuivre la lecture :