Vous vous demandez quelle est la différence entre un ETF et un fonds indiciel ? Nous expliquons les deux formes de placement et montrons à l’aide d’un tableau en quoi elles se distinguent.
Table de contenu
Que sont les ETF et les fonds indiciels ?
ETF est l’abréviation de « Exchange Traded Funds ». Les ETF ne sont rien d’autre que des fonds d’investissement qui sont négociés en bourse. Les ETF reproduisent un indice et peuvent être achetés et vendus pendant les heures de négociation.
Les fonds indiciels sont également des fonds d’investissement qui répliquent un indice. Mais à la différence des ETF, les fonds indiciels ne peuvent pas être négociés en bourse. Les fonds indiciels ne sont négociés qu’une fois par jour et ne peuvent être achetés qu’auprès de l’émetteur.
Les ETF et les fonds indiciels font tous deux partie des fonds passifs. Ils n’essaient pas de faire mieux que le marché. Leur seul objectif est de reproduire le marché le plus fidèlement possible.
Quelle est la différence entre les ETF et les fonds indiciels ?
Les ETF et les fonds indiciels poursuivent donc le même objectif. Ils veulent tous deux reproduire un indice le plus précisément possible. Ils se distinguent toutefois par la manière dont ils sont proposés. Alors que les ETF sont négociés en bourse, les fonds indiciels ne sont pas cotés en bourse.
C’est certes une restriction, mais cela peut aussi présenter des avantages. Par exemple, les fonds indiciels nationaux ne sont pas soumis aux droits de timbre. De plus, grâce au contrôle du cercle des investisseurs, les fonds indiciels peuvent récupérer plus d’impôts à la source sur les dividendes que les ETF. Il est donc rentable d’éviter les impôts à la source lors du placement des fonds de prévoyance. En outre, nous sommes d’avis que les ETF ne sont qu’un deuxième choix dans le pilier 3a.
Fonds indiciels et ETF : les différences en un coup d’œil
| ETF | fonds indiciels | |
| Objectif | répliquer un indice aussi précisément que possible | répliquer un indice aussi précisément que possible |
| Cotée en bourse | oui | non |
| Fixation des prix | en continu pendant les heures de bourse | quotidienne (NAV, Net Asset Value) |
| Liquidité | en fonction de la taille de l’ETF ou du volume des transactions | liquidité illimitée (théorique) |
| Exécution des transactions | pendant les heures de bourse | une seule fois par jour, règlement après la clôture de la négociation |
| Coûts des transactions | courtage, bid-ask-spread | spread des émissions et des rachats |
| Droit de timbre | 0.075 % pour les ETF nationaux 0.15% pour les ETF étrangers | Pas de droit de timbre pour les fonds nationaux 0.15 % lors de la souscriptions des fonds étrangers |
| Risque de contrepartie | pour la mise en oeuvre synthétique / le prêt et l’emprunt des titres | pour le prêt et l’emprunt des titres |
| Retenue à la source | remboursement limité | largement possible pour les fonds de pension contrôlés par un group d’investisseurs |
Quand faut-il privilégier tel ou tel type de fonds ?
En principe, les ETF et les fonds indiciels conviennent tous deux à l’investissement à long terme.
Les ETF sont souvent moins chers et plus faciles d’accès que les fonds indiciels. De plus, l’offre d’ETF est nettement plus importante que celle des fonds indiciels. Les personnes qui accordent de l’importance à la flexibilité s’en sortent probablement mieux avec les ETF.
Ceux qui souhaitent investir dans la prévoyance en optimisant leur fiscalité s’en sortent mieux avec les fonds indiciels qu’avec les ETF. De plus, comme les fonds indiciels ne peuvent généralement être négociés qu’une fois par jour, le risque d’acheter et de vendre rapidement est moindre. Comme le montrent les études, la gestion active n’apporte aucune valeur ajoutée à long terme. Ce qui reste, ce sont les coûts plus élevés dus aux frais de transaction (courtages, droits de timbre, etc.).
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