Übertrag ins Privatvermögen – was ist besser?

Viele Banken verkaufen Vorsorgefonds, die diesen Namen nicht wirklich verdienen. Solche Fonds bezeichnen wir in diesem Beitrag als Pseudo-Vorsorgefonds. Pseudo-Vosorgefonds können im Rahmen der Pensionierung ins freie Wertschriftendepot übertragen werden. Das klingt gut, ist aber kein guter Deal. Besser sind echte Vorsorgefonds, wie sie finpension anbietet. In diesem Beitrag zeigen wir Ihnen, warum.

Kosten des Übertrags von Vorsorgefonds in freie Vermögen

1. Kosten des Übertrags von echten Vorsorgefonds

finpension setzt in der Vorsorge auf echte Vorsorgefonds. Diese Fonds können Steuern auf ausländischen Dividenden einsparen. Sie können aber nicht ins freie Vermögen übertragen werden.

Bei der Pensionierung müssen die Fonds verkauft werden. Zudem braucht es einen Kauf anderer Fonds im freien Vermögen, falls man die Gelder nach der Pensionierung weiterhin in Wertschriften investiert haben möchte.

Weil finpension keine Transaktionsgebühren erhebt, sind die Kosten für den Übertrag* des Vorsorgevermögens ins freie Wertschriftendepot sehr tief. Die einzigen Kosten, die anfallen, sind Spreadkosten.

*Verkauf der Vorsorgefonds / Kauf der ETFs

Zur Berechnung der Kosten von echten Vorsorgefonds

2. Kosten des Übertrags von Pseudo-Vorsorgefonds

Andere Anbieter setzen auf Pseudo-Vorsorgefonds, womit ein Übertrag der Anteile ins Privatvermögen möglich ist.

Die entgangene risikolose Rendite dieser Pseudo-Vorsorgefonds über 25 Jahre wiegt allerdings schwer. Der Grund: Pseudo-Vorsorgefonds können die Steuern auf ausländischen Dividenden nicht vermeiden und zwar über die gesamte Haltedauer.

Zur Berechnung der Kosten von Pseudo-Vorsorgefonds

Fazit:

Die entgangene Rendite von Pseudo-Fonds ist x-Mal höher als die Kosten des Transfers von echten Vosorgefonds in ETFs. Da nützt es auch nichts, wenn Anbieter von Pseudo-Vorsorgefonds diese Fonds bei der Pensionierung gratis ins freie Depot übertragen.

1. Berechnung der Kosten des Übertrags von echten Vorsorgefonds ins freie Vermögen (bei finpension)

Wir können nicht für alle sprechen. Aber bei finpension ist der Übertrag des Vermögens aus den echten Vorsorgefonds ins freie Vermögen (ETFs) sehr günstig. Dies liegt daran, weil finpension keine Gebühren für den Kauf oder Verkauf der Fonds erhebt.

Spread-Kosten: Einzige Kosten, die es immer gibt

Die einzigen Kosten, die bei finpension anfallen, wenn Sie Ihr Vorsorgevermögen bei der Pensionierung ins freie Vermögen übertragen möchten, sind sogenannte Spread-Kosten. Damit sind Kosten gemeint, die immer beim Kauf oder Verkauf von Wertschriften anfallen.

Mit Spread-Kosten bezeichnet man die Preisspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Nehmen wir eine bekannte Schweizer Aktien, zum Beispiel Nestlé. Zum Zeitpunkt, als wir diesen Beitrag verfasst haben, wurde der Kurs für eine Nestlé-Aktie an der Börse wie folgt gestellt:

• Geld-Kurs: 84.46
• Brief-Kurs: 84.50

Die Differenz zwischen diesen beiden Kursen nennt man auch Geld-Brief-Spanne oder auf Englisch Bid-Ask-Spread. Sie beträgt hier 0.047 % (0.04 / 84.46 * 100). Je höher das durchschnittliche Transaktionsvolumen einer Aktie an einer Börse ist, desto niedriger ist der Bid-Ask-Spread.

«Geld» bedeutet, dass man Wertschriften hat, diese verkaufen möchte und dafür Geld bekommt. «Brief» bedeutet das Gegenteil, dass man gegen Geld Wertpapiere (früher in Papierform wie ein Brief) bekommen möchte.

Durchschnittliche Spread-Kosten der Anlagestrategien von finpension

Wie hoch sind nun die Spread-Kosten einer durchschnittlichen Anlagestrategie bei finpension? Wir rechnen nach.

Anlagestrategie in der Vorsorge: finpension Global 80
Bei der Anlagestrategie mit 80 % Aktien beträgt der durchschnittliche Spread beim Verkauf 0.05 %. Er ist damit zufälligerweise gleich hoch wie bei der Nestlé-Aktie, wobei wir hier nur den Spread für den Verkauf angeschaut haben. Wir möchten ja wissen, wie viel ein Übertrag ins Privatvermögen kostet. Die Vorsorgefonds müssen also verkauft werden.

Anlagestrategie im freien Vermögen: finpension Global 80
Im freien Vermögen ist die Aufteilung anders. Dies, weil es im freien Vermögen interessanter ist, auf Kapitalgewinne zu setzen als in der Vorsorge. Kapitalgewinne sind im freien Vermögen steuerfrei. In der Vorsorge müssen Kapitalgewinne beim Bezug versteuert werden. Deshalb ist die globale Strategie in der Vorsorge eher etwas defensiver und tendenziell mit mehr Dividendentiteln. Der durchschnittliche Spread auf dem Kauf liegt bei 0.084 %.

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2. Berechnung der Kosten von Pseudo-Vorsorgefonds ins freie Vermögen (bei anderen Anbieter)

Echte Vorsorgefonds können Steuern auf ausländischen Dividenden vermeiden. Lesen Sie dazu folgende Artikel:

• Die Vermeidung von Quellensteuern bei der Anlage von Vorsorgegeldern rechnet sich
• Vorsorgefonds im Qualitätscheck
• Warum ETF in der Säule 3a nur zweite Wahl sind

Den Steuervorteil von echten Vorsorgefonds sieht man an der Performance. Dazu muss man nur einen Fonds zum Vergleich nehmen, den es sowohl als Vorsorgefonds als auch als Nicht-Vorsorgefonds gibt. Dann kann man sehen, dass der echte Vorsorgefonds besser abschneidet. Wir machen ein Beispiel:

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