Les fonds et les ETF existent généralement en deux catégories : à capitalisation (en jargon à thésaurisation) et à distribution. Quelles sont les différences ? C’est ce que nous vous montrons dans cet article, et si les fonds à capitalisation et à distribution se distinguent d’un point de vue fiscal.
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Capitalisation vs. distribution : les différences en un coup d’œil
Les fonds et les ETF qui investissent dans des obligations ou des actions génèrent des revenus tels que des intérêts ou des dividendes. Le sort de ces revenus dépend de la nature du fonds ou de l’ETF : capitalisation ou distribution.
Ce qui peut vous surprendre : en matière d’impôts en Suisse, il n’y a pas de différence entre les fonds à capitalisation et les fonds de distribution. Les revenus du fonds sont imposés en tant que revenu dans les deux variantes de fonds. Des explications plus précises suivront dans les prochains chapitres.
| Fonds à capitalisation | Fonds à distribution | |
| Revenus | Les revenus restent dans le fonds et sont directement réinvestis. | Les revenus sont versés aux investisseurs. |
| Impôts | Les revenus doivent être imposés en tant que revenus. | Les revenus doivent être imposés en tant que revenus. |
Qu’est-ce qu’un fonds ou ETF à capitalisation ?
Un fonds à capitalisation (alors un fonds à thésaurisation) réinjecte directement les intérêts et les dividendes reçus dans les placements dans lesquels il investit, conformément au prospectus du fonds ou à la factsheet. Les revenus ne vous sont donc pas versés.
Vous reconnaissez un fonds à capitalisation au fait que :
- le nom contient l’abréviation “acc”,
- ou si le factsheet mentionne le terme “capitalisation”.
Voici un exemple de nom d’un ETF de capitalisation que vous pouvez également choisir dans la gestion de fortune de finpension: UBS ETF (CH) SPI® ESG (CHF) A-acc.
Quand un fonds à capitalisation est-il intéressant ?
Un fonds à capitalisation est particulièrement judicieux si vous êtes jeune et que vous êtes en train de constituer votre patrimoine. En effet, avec les fonds et ETF à capitalisation, vous profitez automatiquement de l’effet des intérêts composés – et pour cela, le temps est un facteur important.
Autre avantage : vous vous épargnez des efforts et ne devez pas vous occuper activement du réinvestissement. Et vous ne serez pas tenté de dépenser les revenus pour autre chose. Le réinvestissement direct peut également permettre d’économiser des frais de transaction, selon le prestataire de services financiers.
Qu’est-ce qu’un fonds ou ETF à distribution ?
Un fonds de distribution verse ses intérêts et dividendes aux investisseurs. En règle générale, les revenus sont distribués une fois par an. Pour les fonds américains, les distributions sont souvent trimestrielles.
Vous reconnaissez un fonds à distribution au fait que :
- le nom comporte l’abréviation “dist” ou “dis”,
- ou si le factsheet contient le terme “distributing” ou “distribution”.
Exemple d’abréviation dans le nom : UBS ETF (CH) Gold hedged CHF (CHF) A-dis.
Quand un fonds à distribution est-il intéressant ?
Un fonds à distribution est particulièrement utile si vous souhaitez utiliser les intérêts et les dividendes comme revenus passifs. Pour les personnes à la retraite en particulier, cela peut être un bon moyen d’améliorer leurs rentes.
Si vous optez pour une stratégie d’investissement active et que vous vous occupez vous-même du réinvestissement, les fonds à distribution peuvent être une meilleure option pour vous. Vous restez ainsi flexible et pouvez décider vous-même dans quels fonds ou ETF vous souhaitez réinvestir les revenus.
Fonds à distribution chez finpension
Chez finpension, les intérêts et les dividendes sont versés sur le portefeuille correspondant et sont automatiquement réinvestis grâce au rééquilibrage. Que vous choisissiez un fonds à distribution ou de capitalisation chez finpension ne joue donc pas un grand rôle.
D’ailleurs, ceux qui ne veulent pas de rééquilibrage automatique peuvent désactiver cette fonction chez finpension.
Capitalisation vs. distribution : y a-t-il des différences en matière d’impôts en Suisse ?
En Suisse, les investisseurs sont imposés sur les intérêts et les dividendes en tant que revenus. Le fait qu’il s’agisse d’un fonds ou d’un ETF à capitalisation ou à distribution ne joue aucun rôle. Les deux sont traités fiscalement de la même manière et doivent être indiqués dans la déclaration d’impôt (registre des titres).
Selon le domicile du fonds, l’impôt anticipé (domicile du fonds en Suisse) ou l’impôt à la source (domicile du fonds à l’étranger) est généralement dû. Vous pouvez demander le remboursement intégral de l’impôt anticipé en le déclarant intégralement dans votre déclaration d’impôt. La possibilité de récupérer les impôts à la source étrangers dépend de l’existence ou non d’une convention de double imposition.
C’est justement pour les fonds domiciliés aux Etats-Unis qu’il n’était pas possible jusqu’à présent de récupérer intégralement les impôts à la source étrangers. finpension veut changer cela et a donc développé un nouveau type de reporting pour l’imputation fiscale forfaitaire des dividendes américains.
Bon à savoir : Les intérêts et les dividendes que vous percevez dans le cadre du pilier 3a ne sont pas imposables en tant que revenus. Pour en savoir plus, consultez l’article sur les économies d’impôts réalisées grâce au pilier 3a.