Withholding tax on lump-sum benefits from pensions

The­re are 100 pen­si­on foun­da­ti­ons in Switz­er­land, 51 third pil­lar (3a) foun­da­ti­ons and 49 vested bene­fits foun­da­ti­ons (FZ). 13 of the­se pen­si­on foun­da­ti­ons are based in the can­ton of Schwyz becau­se this can­ton has the lowest with­hol­ding tax on lump-sum pen­si­on pro­vi­si­on in Switz­er­land. It amounts to a maxi­mum* of 4.8 % and inclu­des both can­to­nal and muni­ci­pal taxes as well as federal tax.  More infor­ma­ti­on on with­hol­ding tax can be found in the com­pa­ri­son table below.

*The federal tax is pro­gres­si­ve. The­re are various models in the can­tons.

Maximum withholding tax rate (federal, cantonal and municipal combined)

Tax rate
FZEli­te Fon­da­ti­on de libre pas­sa­ge (Eli­te Frei­zü­gig­keits­stif­tung)SchwyzSZ4.8%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der PFS Pen­si­on Fund Ser­vices AGMor­schachSZ4.8%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Schwy­zer Kan­to­nal­bankSchwyzSZ4.8%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung Inde­pen­dentSchwyzSZ4.8%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung PensFreeSchwyzSZ4.8%
3aLiber­ty 3a Vor­sor­ge­stif­tung c/o Liber­ty Vor­sor­ge AGSchwyzSZ4.8%
FZLiber­ty Frei­zü­gig­keits­stif­tungSchwyzSZ4.8%
FZLiber­ty Twin Frei­zü­gig­keits­stif­tungSchwyzSZ4.8%
FZTell­co Frei­zü­gig­keits­stif­tungSchwyzSZ4.8%
FZUnab­hän­gi­ge Frei­zü­gig­keits­stif­tung SchwyzSchwyzSZ4.8%
FZvalue­pen­si­on — Frei­zü­gig­keits­stif­tungSchwyzSZ4.8%
3aVor­sor­ge­stif­tung PENS3a c/o CONVISA AGSchwyzSZ4.8%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Schwy­zer Kan­to­nal­bankSchwyzSZ4.8%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Urner Kan­to­nal­bankAlt­dorfUR6.4%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Schaff­hau­ser Kan­to­nal­bankSchaff­hau­senSH7.0%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung 2. Säu­le der Nid­wald­ner Kan­to­nal­bankStansNW7.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Zen­tral­schweizZugZG7.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Zuger Kan­to­nal­bankZugZG7.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Nid­wald­ner Kan­to­nal­bankStansNW7.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Zuger Kan­to­nal­bankZugZG7.3%
FZZuger­berg Frei­zü­gig­keits­stif­tungZugZG7.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Obwald­ner Kan­to­nal­bankSar­nenOW7.8%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Obwald­ner Kan­to­nal­bankSar­nenOW7.8%
FZCREDIT SUISSE Frei­zü­gig­keits­stif­tung 2. Säu­leWin­ter­thurZH8.3%
3aCré­dit Suis­se Pri­vi­le­gia Vor­sor­ge­stif­tung 3. Säu­leZürichZH8.3%
3aFis­ca Vor­sor­ge­stif­tung der UBS AGZürichZH8.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Migros BankZürichZH8.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Zür­cher Kan­to­nal­bankZürichZH8.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung EFGZürichZH8.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung Swiss LifeZürichZH8.3%
FZRaiff­ei­sen Frei­zü­gig­keits­stif­tungSt. Gal­lenSG8.3%
3aRaiff­ei­sen Vor­sor­ge­stif­tungSt. Gal­lenSG8.3%
FZRen­dita Frei­zü­gig­keits­stif­tungWin­ter­thurZH8.3%
3aRen­dita Vor­sor­ge­stif­tung 3aWin­ter­thurZH8.3%
FZUnab­hän­gi­ge Frei­zü­gig­keits­stif­tung ZürichZürichZH8.3%
3aUnab­hän­gi­ge Vor­sor­ge­stif­tung 3a Zürich c/o Lien­hardt & Part­ner Pri­vat­bank Zürich AGZürichZH8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung 3° Swiss LifeZürichZH8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung 3a Swiss LifeZürichZH8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung der Migros Bank c/o Migros BankZürichZH8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Appen­zell-Inner­rho­di­schen Kan­to­nal­bankAppen­zellAI8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der St. Gal­ler Kan­to­nal­bankSt. Gal­lenSG8.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Zür­cher Kan­to­nal­bankZürichZH8.3%
FZVZ Frei­zü­gig­keits­stif­tungZürichZH8.3%
3aVZ Vor­sor­ge­stif­tung 3aZürichZH8.3%
FZZürich Frei­zü­gig­keits­stif­tungZürichZH8.3%
3aZürich Invest Bank­stif­tungZürichZH8.3%
FZABS‑2 Frei­zü­gig­keits­stif­tung der Alter­na­ti­ven Bank Schweiz AGOltenSO8.6%
3aABS‑3 Stif­tung 3. Säu­le der Alter­na­ti­ven Bank Schweiz AGOltenSO8.6%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Baloi­se Bank SoBaSolo­thurnSO8.6%
3aVor­sor­ge­stif­tung Invest Spa­ren 3 der Baloi­se Bank SobaSolo­thurnSO8.6%
FZFLPC — Fon­da­ti­on de libre pas­sa­ge de la con­struc­tionGenè­veGE1)8.7%
FZFon­da­ti­on de libre pas­sa­ge de la Ban­que Can­to­na­le de Genè­veGenè­veGE1)8.7%
3aFon­da­ti­on de pré­voyan­ce Eparg­ne 3 de la Ban­que Can­to­na­le de Genè­veGenè­veGE1)8.7%
FZFon­da­ti­on Lema­nia de libre pas­sa­geGenè­veGE1)8.7%
FZFon­da­ti­on Mira­b­aud de libre pas­sa­ge (2e Pilier)Genè­veGE1)8.7%
FZFon­da­ti­on Pic­tet de libre pas­sa­ge (2e Pilier)Carouge GEGE1)8.7%
3aFon­da­ti­on Pic­tet en faveur de la pré­voyan­ce indi­vi­du­el­le (3e pilier a) c/o Ban­que Pic­tet & Cie SACarouge GEGE1)8.7%
FZave­nirplus Frei­zü­gig­keits­stif­tung BernBE9.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung 2. Säu­le der Luzer­ner Kan­to­nal­bankLuzernLU9.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Ber­ner Kan­to­nal­bank AGBernBE9.3%
FZPRIVOR Frei­zü­gig­keits­stif­tungMuri bei BernBE9.3%
3aPRIVOR Stif­tung 3. Säu­leBernBE9.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Ber­ner Kan­to­nal­bank AGBernBE9.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Luzer­ner Kan­to­nal­bankLuzernLU9.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Thur­gau­er Kan­to­nal­bankWein­fel­denTG9.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Basel­land­schaft­li­chen Kan­to­nal­bankLies­talBL9.4%
FZFon­da­ti­on de Libre pas­sa­ge de la Ban­que Can­to­na­le du Jura SAPor­ren­truyJU1)9.7%
3aFon­da­ti­on de pré­voyan­ce Eparg­ne 3 de la Ban­que Can­to­na­le du JuraPor­ren­truyJU1)9.7%
3aAkan­thus 3 Vor­sor­ge­stif­tung Freie Gemein­schafts­bankBaselBS10.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung 2. Säu­le Bank Cler AGBaselBS10.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Bank CIC (Schweiz) AGBaselBS10.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Bas­ler Kan­to­nal­bankBaselBS10.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der UBS AGBaselBS10.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der WIR BankBaselBS10.3%
FZJ. Safra Sara­sin Frei­zü­gig­keits­stif­tungBaselBS10.3%
3aJ. Safra Sara­sin Säu­le 3a°-Stiftung (ehe­mals Sara­vor-Stif­tung) c/o Bank Sara­sin & Cie.BaselBS10.3%
3aPost­Fi­nan­ce Vor­sor­ge­stif­tung 3aBaselBS10.3%
3aStif­tung Sco­bag 3a Direkt­in­vest c/o Sco­bag Pri­vat­bank AGBaselBS10.3%
3aStif­tung Spa­ren 3 der Bank CIC (Schweiz) AG c/o Bank CIC (Schweiz) AGBaselBS10.3%
FZSwis­scan­to Frei­zü­gig­keits­stif­tung der Kan­to­nal­ban­ken BaselBS10.3%
3aTer­zo Vor­sor­ge­stif­tung der WIR Bank c/o WIR BankBaselBS10.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung 3. Säu­le Bank Cler AG c/o Bank Cler AGBaselBS10.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Bas­ler Kan­to­nal­bankBaselBS10.3%
3aFon­da­ti­on de pré­voyan­ce Eparg­ne 3 de la Ban­que Can­to­na­le Neu­châ­te­loi­seNeu­châ­telNE1)11.1%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung 2. Säu­le der Neu­en Aar­gau­er Bank (NAB‑2)BadenAG11.4%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Aar­gaui­schen Kan­to­nal­bankAar­auAG11.4%
3aVor­sor­ge­stif­tung 3. Säu­le der Neu­en Aar­gau­er Bank (NAB‑3)BadenAG11.4%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Aar­gaui­schen Kan­to­nal­bankAar­auAG11.4%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Glar­ner Kan­to­nal­bankGla­rusGL12.3%
FZFon­da­ti­on de libre pas­sa­ge de la Ban­que Can­to­na­le du ValaisSionVS12.6%
3aFon­da­ti­on Eparg­ne 3 Ban­que Can­to­na­le du ValaisSionVS12.6%
FZFon­da­ti­on de libre pas­sa­ge de la Ban­que Can­to­na­le Vau­doi­seLau­sanneVD1)13.2%
3aFon­da­ti­on de pré­voyan­ce Eparg­ne 3 de la Ban­que Can­to­na­le Vau­doi­seLau­sanneVD1)13.2%
3aFon­da­ti­on Swiss­quo­te 3ème Pilier c/o Swiss­quo­te Bank SAGlandVD1)13.2%
3aFon­da­ti­on de pré­voyan­ce Eparg­ne 3 de la Ban­que de l’E­tat de Fri­bourgFri­bourgFR14.3%
FZFrei­zü­gig­keits­stif­tung der Grau­bünd­ner Kan­to­nal­bankChurGR14.3%
3aVor­sor­ge­stif­tung Spa­ren 3 der Grau­bünd­ner Kan­to­nal­bankChurGR14.3%
1) The source of the maxi­mum tax rates of the­se can­tons is based on a publi­ca­ti­on of the Con­fe­de­ra­ti­on. Three pen­si­on foun­da­ti­ons domic­i­led in the Can­ton of Tici­no are not listed in the table becau­se the cal­cu­la­ti­on of with­hol­ding tax is mis­sing for the can­ton of Tici­no.

What is a withholding tax and when does it apply?

With­hol­ding tax is app­li­ca­ble if you are resi­dent abroad when drawing second or third pil­lar pen­si­on assets. In this case, the Swiss government has no direct access to you and the­re­fo­re levies capi­tal with­dra­wal tax at source, i.e. at your pen­si­on sche­me. The pen­si­on sche­me must deduct the with­hol­ding tax from the pen­si­on assets and pay it to the government. You will be paid out the net amount.

The pen­si­on fund recei­ves a so-cal­led sub­scrip­ti­on com­mis­si­on for levy­ing with­hol­ding tax. In the can­ton of Schwyz, this com­mis­si­on amounts to 2 % of the with­hol­ding tax. Sam­ple cal­cu­la­ti­on: Let’s assu­me that the capi­tal with­dra­wal com­pri­ses CHF 1 mil­li­on, then you would pay CHF 48,000 in with­hol­ding tax. The pen­si­on fund recei­ves 960 francs of this in sub­scrip­ti­on com­mis­si­on.

Can the withholding tax be reclaimed?

The with­hol­ding tax can be rec­lai­med pro­vi­ded that a dou­ble taxa­ti­on agree­ment exists with the coun­try in which you (new­ly) resi­de. The tax office of the can­ton of Zurich has published a list sho­wing the coun­tries in which the with­hol­ding tax can be rec­lai­med (see page 6 and onwards of the infor­ma­ti­on sheet published by the can­to­nal tax office on the with­hol­ding tax of pri­va­te pen­si­on bene­fits to per­sons not resi­dent or domic­i­led in Switz­er­land). Howe­ver, a rec­laim is only pos­si­ble if you dis­c­lo­se the capi­tal with­dra­wal to the tax aut­ho­ri­ties in your home coun­try.